Sustainable Finance:
Die Wirtschaft nachhaltig transformieren

Ein Überblick von Charly Uster und Julia Kaul, Senior Sustainability Consultants
bei Scholz & Friends Reputation.

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Im Dezember 2019 wurde der Green Deal vom Europäischen Parlament verabschiedet. Erklärtes Ziel ist es, die EU zur Vorreiterin einer nachhaltigen Wirtschaftstransformation zu machen. Ganz oben auf der Agenda stehen die Reduktion der Emissionen um 55 Prozent  bis 2030 und die Klimaneutralität bis 2050. Diese ambitionierten Ziele sind nur zu erreichen, wenn alle Wirtschaftszweige und Unternehmen jeder Größe einbezogen werden. Um die Kraftanstrengung von Seiten der privaten Wirtschaft zu forcieren und die enormen notwendigen Kapitalmengen zu mobilisieren, hat die EU den Finanzmarkt als Hebel gewählt.

Die Grundannahme der regulatorischen Tätigkeiten rund um den Green Deal besteht darin, dass Investitionskapital niemals neutral ist. ​Es fördert konkrete Produkte, Produktionsweisen und Unternehmen in der realen Welt und beeinflusst damit gesellschaftliche Wirklichkeiten – heute wie auch in Zukunft. Eine umfassende Transformation der Wirtschaft in großem Stil ist daher nur durch eine Umlenkung von Kapitalströmen möglich. ​

Der „Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzwesen“ umfasst zehn Maßnahmen und setzt den Green Deal in die (finanzwirtschaftliche) Praxis um. Drei der bekanntesten Maßnahmen aus dem Paket sind die EU-Taxonomie (ein Klassifizierungssystem für nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten), die Nachhaltigkeitsberichtspflicht (CSRD) und die Offenlegungspflichten für Banken und Versicherungen (SFDR).

Einige Instrumente wie die Offenlegungspflichten richten sich direkt an professionelle Akteure des Finanzmarkts wie Banken und Versicherungen. Andere Instrumente wie die EU-Taxonomie und die Nachhaltigkeitsberichtspflicht gelten künftig auch für nicht-finanzmarktorientierte Unternehmen wie KMU oder große Unternehmen in Familienbesitz. Insgesamt werden EU-weit rund 50.000 Unternehmen betroffen sein.

Schaffung von Anreizen für die Investition in nachhaltige Projekte

Die Nachhaltigkeitsleistung von Unternehmen soll transparent und vergleichbar werden. Und Investoren sollen einerseits vor Anlagerisiken geschützt und andererseits motiviert werden, in nachhaltigere Unternehmen zu investieren. So können – ganz im Sinne des Green Deal – nachhaltige Projekte schneller und kostengünstiger realisiert werden, während die Finanzierung klimaschädlicher Projekte teurer und somit weniger wirtschaftlich wird.  

Für nicht-finanzmarktorientierte Unternehmen, die weiterhin auf den Zugang zu (vorteilhaften) Finanzierungsoptionen angewiesen sind, wird die Auseinandersetzung mit dem Thema Sustainable Finance damit unumgänglich. Die wichtigsten Vermittlungstools zwischen Unternehmen und (nachhaltigem) Finanzmarkt sind dabei ESG-Ratings und -Rankings. Die meisten Ratings konzentrieren sich bisher auf börsennotierte Unternehmen. Mittlerweile gibt es aber auch spezialisierte Ratings, die ebenfalls Unternehmen anderer Gesellschaftsformen bewerten. Beispielhaft zu nennen ist „Ecovadis“, das sowohl bei der Beurteilung der Nachhaltigkeitsleistung als auch im Lieferkettenmanagement zum Einsatz kommt.

Scholz & Friends Reputation unterstützt Unternehmen im Bereich Sustainable Finance auf vielfältige Weise:

Das Starterpaket – Aufbau eines Ratingmanagements: Wir beraten Sie gerne zum Aufbau eines strategischen ESG-Ratingmanagements. Hierbei eruieren wir gemeinsam, inwiefern das Thema für Ihr individuelles Unternehmen relevant ist und welche Anforderungen es von Investor:innen, Kund:innen oder der Hausbank gibt. Sind die Bedarfe konkretisiert, beginnt die Auswahl der richtigen Ratings.

Unterstützung bei der operativen Umsetzung: Auch im operativen Bereich bieten wir Beratungsleistungen an. Die Informationsbeschaffung und das Befüllen der ESG-Ratings können sehr zeitaufwendig sein, insbesondere vor der Deadline zur Einreichung eines Ratings werden viele Kapazitäten benötigt. Gerne unterstützen wir Sie dabei.

Für Fortgeschrittene – Evaluierung und Empfehlungen: Da die Anzahl der Ratinganbieter kontinuierlich wächst und jedes Rating andere Schwerpunkte setzt, wird eine klare Fokussierung immer wichtiger. Wir beraten Sie gerne bezüglich der Bewertung des Bestehenden und erarbeiten Empfehlungen für die gezielte Weiterentwicklung Ihres Ratingportfolios. Dabei berücksichtigen wir auch Stakeholdererwartungen und Branchentrends – damit Sie Ihre Ressourcen effizient einsetzen können.

Mehrwerte für Experten – Ergebnisoptimierung und strategische Steuerung: Aufbauend auf den Ergebnisberichten der Ratings erstellen wir gemeinsam mit Ihnen eine ausführliche Analyse. So erkennen Sie Lücken und entdecken zusätzliche kommunikative sowie strategische Potenziale. Auf dieser Basis können Sie Maßnahmen strategisch planen und so Ihre Ratingergebnisse von Jahr zu Jahr weiter verbessern. Die Königsdisziplin ist schließlich der Einsatz der Analyse als aktives Steuerungsinstrument für Ihre Nachhaltigkeitsstrategie, die Optimierung der Zielsetzungen und die Auswahl der relevanten Steuerungskennzahlen. Diese oft ungenutzten Optimierungspotenziale bieten erfahrenen Unternehmen echte Chancen im Nachhaltigkeitsmanagement.

Nehmen Sie Kontakt mit uns auf

Als erfahrener und zuverlässiger Partner steht Scholz & Friends Reputation Ihrem Unternehmen bei allen Fragen zum Thema Sustainable Finance beratend zur Seite. Kontaktieren Sie uns per E-Mail unter reputation@s-f.com – wir freuen uns auf einen persönlichen Austausch.

+49 (0) 30 700 186 830

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